根据证监会行可许可实施程序规定，接收材料只是受理企业上市申请的第一个过程，按照程序的要求，证监会将在5个工作日之内对企业的材料进行审核，作出三方面的反馈：受理申请、不符合要求不受理，或者补正申请材料。审查部门在做出受理申请决定后，将立即立卷建档，安排工作人员按照内部流程对申请人提交的申请材料进行审查，并做出最后决定，准予许可或不准许许可。

 

      多位保荐机构负责人向中国证券报记者表示，整个受理工作非常有序，井井有条。保荐机构将“优中选优”,推荐优秀企业到创业板上市。

 

      记者还了解到， 招商证券(行情 股吧)在申请首日共推荐了12家企业到创业板上市，平安证券推荐了10家企业，大多数保荐机构推荐的企业在1-2家左右。这108家企业中，部分是从中小板“排队”企业转过来的，也有部分来自代办系统挂牌企业。108家企业大都属于新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务、现代制造等领域的创新型企业。

 

      根据行政许可安排，扣除企业修改资料反馈时间，完成审核一家企业工作的上限为3个月。初步估算，如果一切正常，第一批创业板企业将在10月底或者11月初正式上市。38家保荐机构26日推荐了108家企业，首批向中国证监会提交创业板上市申请。保荐机构们表示，将坚持“优中选优”原则，推荐优秀企业到创业板上市，其中不少企业已经超过了中小板的申请标准。

 

 

　　中国证券报记者了解到，招商证券在申请首日共推荐了12家企业到创业板上市，平安证券推荐了10家企业，大多数保荐机构推荐的企业家数在1-2家左右。这108家企业中，有部分是从中小板“排队”企业转过来的，也有部分来自代办系统挂牌企业，这些企业大都属于新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务、现代制造等领域的创新型企业。由于突出“新”字，有的申请企业在国内甚至还没有同类可比公司。从地区看，主要来自长三角、珠三角、北京等地区。

 

　　尽管平安证券26日一口气推荐了10家企业到创业板上市，但平安证券总裁薛荣年表示，平安手里还有一两百家后备上市资源，推荐的企业都是“好中选优”，把优质企业推荐到创业板市场。“我一直坚持，创业板应该有一定的门槛，不是什么样的企业都能进来。”

 

　　齐鲁证券投资银行总部执行总经理赵禹告诉中国证券报记者，齐鲁证券首批推荐了两家创业板企业，分别来自山东和江苏，都属于新材料行业。他说，齐鲁证券还储备着十几家上市资源，“成熟一家、申报一家”。

 

　　民生证券副总裁杨卫东在公司分管投行部，他说，民生证券一定把好质量关，尽职调查，做好研究工作，把高成长的优质企业推荐给创业板市场，推荐给投资者。此次，民生证券从20多家辅导企业中，挑选了两家申报创业板上市，这两家企业分别来自新材料和网络行业。

 

　　“如何搞懂技术，判断技术的先进程度和创新含量，这对保荐人是个考验。”招商证券投行部执行董事王黎祥介绍说，招商证券推荐的一家企业，目前国内还没有同类上市公司，在以后定价时，主要参照国外可比公司。

 

 

　　中国证券报记者在采访中了解到，由于保荐机构的“优中选优”，首批108家企业中，绝大多数企业财务指标远远超过创业板的两套上市“门槛”，不少企业“够格”中小板。其中，有部分企业就是从中小板“排队”企业中转申请过来的。

 

　　杨卫东表示，民生证券推荐的两家企业，分别来自天津和北京，预计融资规模都在2个亿左右，企业的财务指标，远超过创业板原有“门槛”，也都超过中小板的财务指标要求。

 

　　平安证券推荐的10家企业中，有2家是从中小板撤下来转申请创业板上市的。招商证券推荐的12家企业中，有1家曾申请中小板上市。

 

　　中信证券的保荐代表人也出现在受理现场，他们推荐的一家企业也是从中小板撤下来的。撤回原先申请是转申请创业板上市的必要条件，中信证券和发行人于7月24日拿到撤回主板发行申请核准文后，加班加点做好创业板上市申请材料，赶在26日首批申请创业板上市。　 

 

 

　　东吴证券投行部总监余焕表示，创业板的开启，对中小投行意味着机会，“我们不做最大，但一定要做最好”。

 

　　杨卫东也认为，创业板对中小投行意味着很重要的机会。他说，创业板开启后，中小投行能做更多的项目，争取发展的机会，谁能抓住这一机会，谁就能取得更大的发展。

 

　　38家保荐机构26日推荐的108家企业，首批提交创业板上市申请。图为证监会工作人员在审核申请材料的齐备性。 经过一周加班加点工作后，各家券商的投行纷纷申报了手中最优质的创业板项目，力争让自己保荐的企业搭上创业板首班车。据中国证券报记者了解，招商证券、国信证券、平安证券、广发证券等中小板保荐人明星将是创业板保荐业务的领跑者，招商证券首批申报的创业板项目为12家，其他三家券商首批申报的创业板项目均在10家左右，领先于其他保荐机构。

 

 

　　尽管中国证监会副主席姚刚在7月14日召开的创业板发行制度培训会议上表示,保荐机构对其创业板的项目申报不必赶第一天。但业内人士透露，平安证券在26日当天申报了10家，国信证券、广发证券申报的项目数量也与其不相上下。

 

　　“第一批才有希望在3个月后上市，如果第一批没有上报,恐怕年内挂牌将有很大的不确定性。”深圳一家券商的保荐代表人告诉中国证券报记者，所以各家券商都从储备项目中选择了最优秀、最符合条件的项目上报，尽量提高过会成功率。

 

　　“在创业板保荐业务上，一些地方小券商也能分到一杯羹，不过，大蛋糕还是归一些拥有丰富中小板保荐经验的券商。”平安证券证券行业研究员田良认为，在中小板业务上一路领先的国信证券、平安证券、招商证券和广发证券为创业板厉兵秣马已久，储备的项目多，它们将成为创业板保荐大赛的领跑者，联合证券也会有相当不俗的表现。“其他证券公司能够分到的份额不会很多。”

 

　　深交所数据显示，自中小板设立以来，以国信证券、平安证券、广发证券为首的10家券商包揽了中小板保荐业务近七成份额，其中，国信证券、平安证券、广发证券多年稳居中小板保荐业务前三名，成为名副其实的“中小板之王”。目前，这三家券商手中储备的创业板项目均在20家到30家左右。

 

 

　　证监会新闻发言人20日宣布，已申请在主板(包括中小板)发行上市的公司，可自主选择转申请到创业板发行上市。这意味着，等不及排中小板长队的拟上市企业可以转搭创业板的“首班车”。据不完全统计，目前在主板排队的企业已有四百多家，按最多每年发行150家计算，也要两年多才能消化完。

 

　　转还是不转，成了一些拟上市中小企业必须思考的问题。“我们首批申报的创业板项目中，确实有几家是从中小板转过来的，但是不多。”平安证券相关人士向中国证券报记者透露，它们并非为了急着上市才转，而是因为这些企业本来就是最符合创业板条件的企业，去年因为创业板迟迟没有推出才申报了中小板，现在又转回来了。“如果只是为了想早点上市，我们不建议企业转板，因为证监会对于首批创业板企业的审核非常严格，不符合创业板概念的企业转板，通过的可能性很小。”

 

　　招商证券投行人士也表示，创业板不是“小小板”，如果企业没有自主创新的特色，或者在成长性方面不突出，即使在创业板申报的队伍中排名靠前，最终也过不了会，还不如老老实实等着上中小板，至少成功过会的几率高许多。因此，应该不会出现中小板拟上市企业扎堆转上创业板的情况。 　证监会有关部门负责人26日表示，接收申请材料只是受理企业上市申请的第一个步骤，证监会将高效、公正地审核创业板企业的上市申请。

 

　　据悉，证监会实施行政许可，遵循便民的原则，提高办事效率，提供优质服务。为了避免首日拥挤，证监会选择在公休日受理申请，4个工作小组同时对企业上市申请文件的齐备性进行核查，提高了效率；同时，26日受理的材料不区分受理的先后顺序，以后审查时一视同仁，受理过程全程向媒体开放，确保“公开、公平、公正”。

 

　　证监会有关部门负责人介绍说，按照《中国证监会行政许可实施程序规定(试行)》，证监会实行行政许可受理和审理分离制度，由专门的机构——办公厅行政许可受理处统一接收申请材料，指导申请人或者其受托人对照《行政许可项目目录》和《申请材料目录》进行自我核查，申请人或者其受托人确认申请事项属于中国证监会行政许可项目且没有遗漏有关申请材料后，由申请人或者其受托人填写《申请材料情况登记表》。

 

　　办公厅行政许可受理处在核对申请材料的完备性之后，接收申请材料并及时办理登记手续，为申请人开具申请材料接收凭证。同时，在开具申请材料接收凭证的当日填写行政许可工作单，并通知审查部门立即领取申请材料、行政许可工作单和《申请材料情况登记表》。

 

　　审查部门对申请材料进行形式审查，并在五个工作日内作出三方面反馈：受理申请、不符合要求不受理，或者补正材料。申请人应当自补正通知发出之日起三十个工作日内提交补正申请材料。

 

　　审查部门作出受理申请决定后，将立即立卷建档，安排审查工作人员按照内部工作流程对申请人提交的申请材料进行审查。审查部门在审查申请材料过程中，认为需要申请人作出书面说明、解释的，原则上应当将问题一次汇总成书面反馈意见。

 

　　从IPO的审理过程来看，审查部门将在正式受理IPO申请材料后的15个工作日，向保荐机构反馈意见。依申请企业回复反馈意见的进展，方可确定上发行审核委员会的时间。根据行政许可安排，审核一家企业需时3个月。

　　根据之前的抓阄顺序，北京某中型券商抽到了８号，这意味着要在26日上午10点进证监会上报材料。虽然只保荐了一家企业，但这家券商副总裁贾明（化名）还是带着投行团队8点多就来到证监会门口。

 

　　贾明专门让一名员工带了台单反数码相机，“我们大家合个影，这是见证历史。十年了，创业板终于出来了。”贾明招呼着自己公司的保荐人和所保荐企业高管在证监会门口合影。旁边的台阶上，其他券商也不断合影，对于这些时常出入证监会的券商高管和保荐人而言，26日早上遍洒朝阳的证监会，分外不一样，“世界上成功的创业板不多，但中国的创业板如果做好了可能会成为最成功的——我们正处在经济高速发展阶段，幅员辽阔企业众多，有一定科技基础，加上中国企业家的勤奋……”贾明公司一名保荐人说起创业板时，两眼映出的全都是旭日的光芒。

 

　　“贾总，你们还要等这么长时间，不如去我们订的房间休息一下。”北京另外一家券商投行部负责人说，他们这几天一直住在证监会旁边的酒店，“这是我们的‘前指’。”

 

　　贾明不由得惊叹北京同行的认真，感谢过同行的好意后，贾明带着大家到证监会斜对面的一家茶馆休息。

 

　　“这几天太累了，每天都要干到凌晨４、５点，材料已经看过４、５遍了，就怕有错。”保荐人小徐告诉中国证券报记者，申报材料最主要的是完备性审查，只要按照相关要求把材料准备好了，接受受理应该问题不大，“但就怕阴沟里翻船，要是平常回去补一下材料也没关系，但这是创业板第一批，如果被打回去补材料，赶不上第一批，就不知道要拖多久了。”一边说，小徐一边忙着把一杯杯浓浓的铁观音茶汤灌到肚子里。

 

　　时间差不多了，两位保荐人、拟上市公司董事长和总经理，以及一名助手纷纷打上领带，拖着大大的材料箱去街对面的证监会申报材料。谁去申报早已在证监会提前注册，每家券商根据申报企业数量不同限定人数，贾明只能和另外几人在茶馆坐等消息。

 

　　“怎么还没有发短信回来？一般十五分钟就完毕了啊。”10点25分，贾明开始有点着急，不停催促秘书发短信问问，再问问。

 

　　而小徐他们在申报现场也遇到一点小麻烦。“这次股东大会的授权文件为什么没有？”预审员指着材料的某一页说。

 

　　“有的，有的。”小徐赶快从随身带的包里拿出股东大会的授权文件原件和复印件，“我们看到材料太多了，就没有加进去，要不现在插进申报材料里去？”

 

　　“不用了，页码序号会不符的，我看到原件就行了。”预审员仔细核对申报材料后，给小徐发了申请材料的接收凭证。

 

　　“等了10多分钟，受理用了15分钟，一切顺利，材料预审通过。”小徐的短信发回茶馆，让有些紧张的贾明松了一口气。

 

　　“万里长征走出了第一步，下个阶段就是要争取拿到受理文件，拿到受理文件才能考虑过会、上市……下周一大家又得开始新的忙碌了。”在中午的“庆功宴”上，贾明对自己所保荐的企业充满信心，“别看我们就一家，但它有希望成为中国创业板的微软！” （谢闻麒）

 

 

　　“很累”、“今天是个好日子”，这是接受采访的保荐代表人们提到最多的两句话。

 

　　9点钟才开始受理创业板申请，但8点20分中国证券报记者到达证监会门口时，已经有大约20来位保荐人和申请企业高管到了证监会。证监会考虑到首批申请创业板的企业会比较多，特意安排了一个大厅接收这些企业的申报材料，并且四个工作组同时审核材料的齐备性，提高效率。

 

　　上午九时整，抓阄序号靠前的保荐机构，带着推荐企业的高管们正式递交了申请材料。相对主板，这些准备申请创业板上市的企业规模都比较小，但他们准备的材料一点都不比主板上市的企业少，几乎每家的材料都装满了一大箱。中国证券报记者数了数，大厅里准备了110个大纸箱子来装材料，很是壮观。

 

　　从证监会正式发布申请文件，到首批“开闸”申请，中间只隔了一个星期，保荐机构和发行人都是加班加点才准备好了申请材料。中国证券报记者发现，有家从中小板转过来的企业，它的撤回中小板上市申请核准文是24号才拿到，26号一早就来申请创业板上市，加班准备和复印材料那是难免的了。

 

　　累的不只是保荐人和发行人，同样还有证监会的工作人员。为了确保避免拥堵，特意安排休息日受理申请，并对保荐人通过抓阄安排好大致申请时间，9点到17点中午不休息接收材料，创业板发审办全部出动，办公厅能来的也都过来了。

 

　　此前几天，中国证券报记者还曾开玩笑，预计百家企业首日申报，场面肯定火爆，如果拿几个小马扎去“出租”、卖卖矿泉水肯定赚钱。实际上，现场井井有条，椅子、矿泉水都已准备好并免费提供，非常有次序，也非常有效率，一天时间，证监会共接收了108家企业的上市申请材料。

 

　　累的是所有人，快乐的也是所有人。这些西装革履的保荐人和企业　平安证券26日保荐了10家企业申请创业板上市，平安证券总裁薛荣年接受中国证券报记者采访时表示，创业板非常有前途。保荐机构将勤勉尽责，好中选优，把优质企业推向创业板市场，帮助企业科学定价，向投资者充分揭示风险。

 

 

　　中国证券报：创业板申请“开闸”，请介绍一下推出创业板的意义。

 

　　薛荣年：平安证券对创业板非常重视，今天报了10家企业申请上市，主要分布在新材料、生物医学、现代制造、现代服务等行业。

 

　　创业板作为中国多层次资本市场的一部分，它的推出丰富和完善了资本市场；作为国家战略的一部分，创业板的发展，为国家调整产业结构、为创新型企业提供了强大的资本推动。

 

　　创新型企业和高成长企业在创业板的上市，募集资金投向创新型项目，对企业快速抓住发展机遇也有促进作用。而且，通过创业板上市的财富效应，对社会资源和经济资源的导向作用很明显，引导创投基金投向创新型企业。同时，推出创业板，可以让中国老百姓能够分享中国经济的发展成果、分享资本市场的发展成果以及创新型企业的发展成果。

 

　　中国证券报：什么样的企业能到创业板上市？

 

　　薛荣年：我的理解，创新型企业有四大特征：

 

　　第一，从企业阶段来说，能上创业板的企业，已经经过艰苦创业，走出了死亡区，有一定的经营规模，公司治理有一定的完善，有一定的行业地位，处于高速成长期但还没到成熟期。

 

　　第二，从所处行业来说，在细分市场有一定的地位，属于新兴、成长的行业，在细分市场有一定的发展空间。除了之前大家常提的六大行业，我觉得现代制造业也应该在创业板有一席之地。中国是制造大国，现代制造业和传统制造业不同，是用高新技术“武装”起来的，带有一揽子服务的企业，从设计到制造到服务，有一揽子方案。

 

　　第三，公司具有很强的自主创新能力，并且能产生经济价值。并不是有一个好概念、好想法的企业就是创新型企业。

 

　　第四，公司治理方面比较规范，原始创业者能致力公司治理，有成为公共公司的专业知识和基本理念。

 

 

　　中国证券报：您如何看待创业板市场推出后的发展前景？

 

　　薛荣年：国外有几十家创业板市场，成功的并不多，在中国做创业板有没有前途呢？我认为是非常有前途的。

 

　　这是因为，创业板作为国家战略的一部分，组织体系非常完善，制度设计非常合理。“十年磨一剑”，远的不说，今年创业板推出的过程中，监管部门节奏掌握得非常好。同时，中国有很好的后备上市资源，目前平安手里就有一两百家企业可以在创业板上市。

 

　　经过中国资本市场20多年的发展，积累了很多经验和教训，尤其是这五年以来，实现保荐制，中小板推出以后，可以说已经为创业板做了“热身”。这些经验都为创业板的推出，积累了很好的基础。

 

 

　　中国证券报：保荐机构在这一过程中，起到什么样的作用？

 

　　薛荣年：保荐机构在创业板推出过程中，起到了四方面的作用：第一，好中选优，坚持标准，把优质企业推向创业板。我觉得，创业板应该坚持一定的门槛，不能把所有企业都推到创业板。第二，勤勉尽责，作好企业的辅导工作，帮助企业规范治理和做好信息披露工作，以及帮助企业做好未来发展规划。企业上市后，面临的发展环境和内部环境都会发生非常大的变化，保荐机构要帮助企业适应。第三，发挥好牵头作用，发挥好投资者、创业者、创业企业和监管部门之间的媒介作用，加强对保荐代表人的管理，加强和其他中介机构的沟通。第四，在推荐上市过程中帮助企业定价，引导市场通过市场化的方式确定好创业企业的价格，向投资者揭示风险，进行投资者教育。高管，纷纷拿着相机在现场拍照留影，纪念这历史性的时刻，甚至证监会创业板发审办的一位负责人，脖子上也挂着相机四处拍照，大家的兴奋劲不亚于春游的学生们。十年磨一剑，大家等待这一天已经太久了！