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联手VC/PE进行股权投资 或成私人银行发展趋势
来源-Jialitai | 作者-Jialitai | 发布时间-2009/7/31 15:43:38
通过联手风投或私募进行股权投资，正在成为私人银行面向未来的发展趋势。22日，渣打银行中小企业部董事总经理林添富表示，渣打针对创业板也成立了PE团队，时机成熟时会向高端客户推荐其私募股权产品。此前，招商银行（600036）私人银行部也向其客户推出两款PE资产类理财产品。
业内专家分析，创业板对于社会资本通过私人银行渠道进入资本市场是利好，其中更可以规避道德风险，为银行带来额外利润，同时实现信息共享。银行掌握着众多中小企业客户的资源，PE和VC机构可通过银行提供的信息筛选合适的企业作为投资对象，银行在其中就充当了财务顾问和金融中介的角色。
一家国有银行的投资团队负责人王先生告诉证券时报记者，创业板一旦开闸，将为PE投资资金获利退出提供一个合法渠道，而PE投资的回报令人垂涎，银行自然不会放过这样的机会。
社科院金融研究所理财产品中心副主任袁增霆向证券时报记者表示，随着新规出台，股权类的PE投资将集中在私人银行与私募风投的联手合作上，而这样的合作只会越来越多。
以两年前的案例分析来看，对拟上市公司的股权投资，只要介入得早，一旦上市成功，收益非常可观，如投资盛大网络的PE基金曾获得14倍的回报。即便介入得晚，只要项目上市，获得1倍的收益没问题，这是各路资金追捧PE投资的重要原因。
不过，证券时报记者调查发现，银行发行的PE理财产品的投资成本较高。
以“建行财富三号”六期股权投资类人民币理财产品为例，该产品首先有一个认购费，费率按认购金额来分别收取：认购金额<1000万元，按认购金额的0.50%收取；认购金额≥1000万元，按认购金额的0.1%收取；认购费需投资者在认购金额外另行支付。该产品还有固定的管理费，包括产品管理费、投资顾问费、保管费、受托管理费等，共计2.1%/年。另外，投资顾问对产品整体年收益率超过10%和25%的部分，分别收取10%和20%作为业绩报酬。而且投资者无权提前赎回，建行则有延长产品期限的权力。